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耗资10亿欧元!阿里斯顿集团收购德国气候与供热技术商CENTROTEC Climate Systems

  近日阿里斯顿集团完成了对德国 CENTROTEC Climate Systems 的收购,这是阿里斯顿集团历史上的最大一笔收购,也是阿里斯顿集团提高可持续供暖能力和实现环境、社会责任和公司治理目标(ESG)的重要一环。此次交易将会更加关注使用天然制冷剂的新一代热泵,发挥CENTROTEC Climate Systems在新风领域的潜力。双方合作将汇集著名品牌Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air以及阿里斯顿集团的高端品牌Elco和ATAG,充分发挥各品牌的特点、实现产品组合的优势互补。此外也会借助集团规模、技术、市场准入和全球分布等优势,释放增长机会和协同效应。

  CENTROTEC Climate Systems报告称,2021年公司净收入为5.99亿欧元,在2018~2021年、2022年上半年均实现了两位数的营收增长。2021年调整后的税息折旧及摊销前利润为8,480万欧元。

  根据阿里斯顿集团2022年9月15日发布的新闻稿,此次收购Ariston Holding NV将以7.03亿欧元及约4,142万股阿里斯顿股票的价格,从Centrotec SE收购CENTROTEC Climate Systems100%的股份。在交易完成后的首年,预计每股收益会因协同效应带来积极的效益增长,在中期内预计会创造显著的价值和协同潜力。本次交易预计于2022年12月31日结束。

  Ariston Holding N.V.(“阿里斯顿”)(MTA/EXM;彭博股票代码:ARIS IM,以下简称为 “普通股”),国际供暖热水系统及服务供应商,是一家在米兰泛欧交易所(Euronext Milan)上市的公司,该交易所是由意大利证券交易所(Borsa Italiana S.p.A.)组织和管理的受监管市场,其宣布今日经成功竞投程序后,阿里斯顿已与CENTROTEC SE(“CENTROTEC”)签署具有约束力的协议(以下简称为“交易”),收购CENTROTEC Climate Systems GmbH(以下简称为“CENTROTEC Climate Systems”)100%的股份。

  CENTROTEC Climate Systems旗下拥有著名品牌Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air,在供暖、新风、空气处理和热电联产解决方案方面处于主导地位,公司共有约2500名员工,在德国、荷兰和其他欧洲市场都有良好的声誉。其生产基地主要位于德国、荷兰和克罗地亚。2021年CENTROTEC Climate Systems的营收为5.99亿欧元,调整后的息税折旧摊销前利润为8,480万欧元,过去几年营收和盈利能力增长强劲。2018年~2021年营收年均增长率为+11.2%,2022年上半年同比增长16%。

  该交易将进一步丰富阿里斯顿在可持续供暖及热水领域的产品供应,标志着阿里斯顿集团向ESG目标迈出重要一步。在CENTROTEC Climate Systems的子品牌中,Wolf是德国新一代热泵开发的先驱(该公司早在2019年就推出了新一代热泵),采用天然制冷剂(R290)、产品具有高效率和低噪音的优越性能,在德国拥有重要市场地位,在其他欧洲市场也有稳固的市场地位。Brink是欧洲先进的家用新风设备制造商。它为健康的生活环境,特别是为近零能耗建筑(nZEB)提供先进技术,是实现欧洲能源效率和低碳战略目标的支柱企业之一。Wolf(以及品牌Pro-Klima和Ned Air)深耕空气处理装置业务,致力于提供高效的气流控制系统,为商业建筑空间打造良好的室内空气环境。

  Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air将继续追求创新产品和技术开发,并将充分借助阿里斯顿的规模、技术、市场准入和全球布局以及商业协同优势。Wolf将与阿里斯顿的品牌Elco和ATAG一起, 利用每个品牌的特点、产品组合的优势互补、新一代热泵、应用解决方案的专有技术和卓越的售后服务,共同加强集团的中高端供暖及热水产品。Brink将为阿里斯顿提供提升住宅新风潜力所需的技术、产品组合和生产基地。空气处理装置将补充阿里斯顿为商业客户提供气候解决方案的能力。

  交易-协同效应前将从首年起产生每股收益。集团估计,稳定状态下的协同效应价值2000万至2500万欧元,这将使协同效应后价值倍增(收购企业价值EV/预估2021年EBITDA+协同效应)接近10倍。此外,考虑到区域差异和产品组合,预计中期收购的周边业务将实现较高的个位数增长。

  此次并购交易进一步加强了阿里斯顿在欧洲市场的地位,特别是提升了在德国和荷兰市场的影响力。德国是欧洲最大的经济体,预计在未来几年将成为热泵领域增长最快的市场之一,也将成为阿里斯顿的重要市场。

(阿里斯顿集团执行董事长 Paolo Merloni 先生)

  阿里斯顿执行董事长Paolo Merloni评论道:“我非常高兴宣布这项交易的达成,这是阿里斯顿历史上最大的一笔交易。我们欢迎Wolf、Brink、Pro-Klima和Ned Air加入我们的大家庭,这是阿里斯顿集团发展道路上的重要一步,符合我们对“人人尽享可持续舒适体验”的愿景,符合我们的ESG承诺,也符合我们在IPO时设定的目标。通过结合两家公司的优势,阿里斯顿将加强在行业的领导地位,强化人才和资源,并扩大规模,有利于应对欧洲能源转型新时代的挑战。我非常高兴地欢迎所有CENTROTEC Climate Systems的员工,在其首席执行官Thomas Kneip的带领下,加入我们集团。令我感到非常自豪的是,CENTROTEC决定成为阿里斯顿的重要股东,其监事会主席Guido Krass将在交易结束后在阿里斯顿董事会任职。”

  CENTROTEC监事会主席Guido Alexander Krass表示:“阿里斯顿享誉国际,是值得信赖的合作伙伴;阿里斯顿致力于提供节能、可再生的供暖及热水解决方案,是助推CENTROTEC Climate Systems发展的最佳合作伙伴。双方合并之后,公司将在欧洲技术转型中抓住更多机会,造福更多客户和员工。我们非常荣幸成为阿里斯顿的股东。”

  阿里斯顿首席执行官Laurent Jacquemin说道:“我们热烈欢迎CENTROTEC Climate Systems的员工来到阿里斯顿。在达成协议的几个月里,共同的价值观和文化给我们留下了深刻的印象。双方都有着强烈的企业家精神,深刻理解和洞察客户的需求,为广大用户提供最佳解决方案。我认为这是成功的最佳秘诀。双方合作将为所有股东创造更大的价值。”

  交易详细信息

  此次交易将以实物形式向阿里斯顿提供CENTROTEC Climate Systems的全部股权,作为CENTROTEC认购41,416,667股阿里斯顿普通股(“新发行股票”)和阿里斯顿7.03亿欧元资金(在无现金和无债务的基础上)(“现金部分”)的对价。新发行股票将被锁定(见下文),且其中19,321,473股将立即获准上市,其余股份预计将在交易完成后12个月获准上市。新发行股票将通过专项增资发行,相关细节后续将继续公布。

  现金部分和新发行股票将在交割时分别以CENTROTEC 为受益人进行支付和发行;新发行股票按惯例将有一个锁定期,在首12个月内锁定新发行股票的100%,在随后的12个月内仅锁定50%。

  新发行股票将约占阿里斯顿已发行股份(也包括非上市多数表决权股份)的11.1%,以及总投票权的2.6%。在交易结束后,CENTROTEC将有权任命本公司董事会的一名成员。

  交易的完成取决于以下条件的满足:(1)公司股东大会对交易的批准;(2)主管部门的特定授权。公司的主要股东Merloni Holding S.p.A.已经承诺对交易投赞成票,预计交易将于2022年12月31日完成。

  在本次交易中,阿里斯顿聘请CC&Soci和高盛银行欧洲分行作为财务顾问;Pedersoli作为首席律师,Clifford Chance和Houthoff分别作为德国和荷兰法律的法律顾问;KPMG负责尽职调查,Equita SIM作为公平意见提供者向阿里斯顿的董事会提供建议。

标签: 阿里斯顿  

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